ニッセイ外国株式インデックスファンド信託報酬引下後の成績をたわらノーロード先進国株式と比較

パリのエッフェル塔（フランス）

※ 記事の最後に2017年6月22日現在のデータを追記しています。

「＜購入・換金手数料なし＞ニッセイ外国株式インデックスファンド」（以下「ニッセイ外国株式インデックスファンド」と省略して記載）の信託報酬（年率）は、2016年11月22日より従来の税抜0.24％から税抜0.2％に引き下げられています（PDF）。

信託報酬引き下げ前後の成績を「ニッセイ外国株式インデックスファンド」と同じく先進国株式インデックスファンドで人気商品である「たわらノーロード 先進国株式」と比較してみました。どちらも日本以外の先進国の株式が投資対象の投資信託です。

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ニッセイ外国株式インデックスファンドほか2016年成績比較

2016年初めから終わりまでの基準価額の騰落率では「ニッセイ外国株式インデックスファンド」が4.532％に対して、「たわらノーロード 先進国株式」は4.879％で、その差は-0.347％となっています。

「ニッセイ外国株式インデックスファンド」の信託報酬（年率）は前述のとおり2016年11月22日より従来の税抜0.24％から税抜0.2％に引き下げられています。「たわらノーロード 先進国株式」は税抜0.225％となっていて、ニッセイの引き下げ前はたわらのほうが低コストでした。

ですが信託報酬の差以上に運用成績に開きがあるようです。ニッセイアセットマネジメントの発表（PDF）によるとアメリカの大統領選後の急激な円高でベンチマークと運用実績に大きなかい離（-0.21％）が発生したそうですから、それも原因の一つかもしれません。

ニッセイの信託報酬引き下げ後の成績比較

「ニッセイ外国株式インデックスファンド」の信託報酬引き下げ後の2016年11月22日から2017年1月6日現在までの成績比較では、僅差で「たわらノーロード 先進国株式」に負けています。


過去1カ月の比較でも「ニッセイ外国株式インデックスファンド」は僅差で「たわらノーロード 先進国株式」に負けています。

まとめ

投資信託は信託報酬以外にも監査費用や有価証券の売買委託手数料、信託事務の諸費用等のコスト負担があります。また同じ指数（MSCIコクサイ・インデックス）に連動するインデックスファンドといっても運用ノウハウに差があるために、名目上の信託報酬の低さが必ずしも好成績を約束するわけではないようです。

こぼれ話
NISAでは「ニッセイ外国株式インデックスファンド」の積立を中止して途中から「たわらノーロード 先進国株式」を積み立てています。ただSBI証券の個人型確定拠出年金ではDC版の「ニッセイ外国株式インデックスファンド」以外に適当な選択肢がないのが悩ましいです。

米国株式インデックスファンドの「iFreeNYダウ・インデックス」を先進国株式インデックスファンドの代わりにするは、銘柄数が30銘柄と少ないので不安がありますし。

追記
下の表は2017年6月22日現在のデータです。信託報酬（運用管理費用）引き下げ後は「ニッセイ外国株式インデックスファンド」（信託報酬は年率で税抜0.2％）のほうが「たわらノーロード 先進国株式」（年率で税抜0.225％）より名目上は低コストですが、僅差ではあるものの運用成績では劣後しています。


過去3カ月と過去6カ月の騰落率でも「たわらノーロード 先進国株式」のほうが上回っています。

2017年6月22日現在

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