バランス投信比較 eMAXIS最適化バランス(マイ ディフェンダー) 世界経済IF(債券シフト型)

最適化（目標リスク水準に対してリターンの最大化）をうたう「eMAXIS 最適化バランス（マイ ディフェンダー）」と、バランスファンドを比較してみたいと思います。

「マイ ディフェンダー」の目標リスク水準は、5種類ある「eMAXIS 最適化バランス」の中で下から2番目になります。比較の対象は「世界経済インデックスファンド（債券シフト型）」です。参考までに「eMAXIS バランス（8資産均等型）」とも運用成績を比べてみました。

ちなみに「eMAXIS 最適化バランス」はSBI証券の個人型確定拠出年金（iDeCo）でも投資可能です。

ファンドの特徴

「eMAXIS 最適化バランス（マイ ディフェンダー）」は、日本を含む世界の株式、債券およびREIT（不動産投資信託）に分散投資します。

リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化するよう資産配分を1年に1度見直します。「マイ ディフェンダー」の目標リスク水準は9％程度で公的年金相当とされています。2017年1月末現在、資産配分の比率は株式30％：債券60％：REIT10％です。

「世界経済インデックスファンド（債券シフト型）」は、日本を含む世界の株式と債券に分散投資します。資産配分の比率は株式25％：債券75％です。地域別構成比がGDP総額を参考にしているため、ほかのバランスファンドより新興国資産の割合が高め（全体の30％）です（2017年2月末現在）。

国内資産の比率は「eMAXIS 最適化バランス（マイ ディフェンダー）」が55％なのに対し、「世界経済インデックスファンド（債券シフト型）」は10％となっています。「eMAXIS 最適化バランス（マイ ディフェンダー）」のほうが為替相場の影響は小さいですが、その一方で国内資産は少子高齢化で将来性がやや心配かもしれませんね。

マイ ディフェンダーは2017年1月末現在　世界経済～は2017年2月末現在

ファンドの成績

2017年6月27日現在

参考までに「eMAXIS バランス（8資産均等型）」も表に加えてみました。「世界経済インデックスファンド（債券シフト型）」の購入時手数料は、販売会社によって異なりネット証券など無料の場合もあります。

昨年の6月はイギリスのEU離脱の是非を問う国民投票があり相場が荒れ模様だったので、過去1年の騰落率はかなり高めの数字になっています。逆に言うと、国内債券比率の高い「eMAXIS 最適化バランス（マイ ディフェンダー）」は相場が悲観的な時でも落ち込みが少なかったので、騰落率が控えめになっているという見方もできるかもしれません。

まとめ

5種類ある「eMAXIS 最適化バランス」の中で「マイ ディフェンダー」の目標リスク水準の高さは下から2番目に位置します。

新興国も含めた世界中の資産に分散投資をしながらも、国内債券を中心に値動きを抑えた比較的保守的な運用をしたい人向けでしょうか。

「eMAXIS バランス（8資産均等型）」のように各資産への投資比率を固定しているわけではないので、もし将来、少子高齢化で国内資産のリスクが高まれば「最適化」による柔軟な対応を期待したいですね。




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