8資産均等型と比較・評価『eMAXIS 最適化バランス』目標リスク水準に対しリターンを最大化！ ロボアドバイザーでリスク許容度の診断も

目標リスク水準に沿うよう自動でリバランスを実行してくれる『eMAXIS 最適化バランス』の特徴と運用実績を定番バランスファンドと比較してみました。

比較の対象は『eMAXIS バランス（8資産均等型）』と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』です。

eMAXIS 最適化バランスと8資産均等型の特徴

『eMAXIS 最適化バランス』は世界の株式、債券およびREIT（不動産投資信託証券）に分散投資します。

リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化するよう資産配分を1年に1度見直します。

目標リスク水準別に5つのファンドが用意されています。目標リスク水準の高い順に並べると下記のようになります。

「マイ ストライカー」　目標リスク水準20％程度・国内株式相当

「マイ フォワード」　同16％程度・先進国株式（現地通貨）相当

「マイ ミッドフィルダー」　同12％程度・米ドル（対円）相当

「マイ ディフェンダー」　同9％程度・公的年金相当

「マイ ゴールキーパー」　同6％程度・長期インフレ対策相当

運用管理費用（年率）は税抜0.50％以内です。解約時の信託財産留保額は「マイ ストライカー」と「マイ フォワード」が0.10％、「マイ ミッドフィルダー」と「マイ ディフェンダー」が0.05％、「マイ ゴールキーパー」はなし、です。

出典：eMAXIS 最適化バランス リバランスレポート　2020年2月（PDF）

『eMAXIS バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）と『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』（三菱UFJ国際投信）は世界の株式、債券、REITに分散投資します。

運用管理費用（年率）は前者が税抜0.50％以内、後者が税抜0.14％以内です。前者のみ解約時の信託財産留保額（0.15％）が設定されています。


今回、取り上げる投資信託は外貨建資産の為替ヘッジは原則として行いません。信託期間は無期限です。

eMAXIS 最適化バランスと8資産均等型の運用実績

下のチャートは『eMAXIS 最適化バランス』設定来3年10ヵ月強の基準価額の推移（2016年3月30日～2020年2月6日）を8資産均等型バランスと比べたものです。

比較しやすいよう起点の基準価額を1万円に統一しています。

基準価額の推移　2016年3月30日～2020年2月6日 過去の実績は将来を保証するものではありません

騰落率の比較は下の表の通りです（2020年2月6日現在）。

下落率は2018年1月23日～同年12月25日の数字、設定来騰落率は3年10ヵ月強の数字です。

2020年2月6日現在 過去の実績は将来を保証するものではありません

新型肺炎の感染拡大など懸念材料もあるものの、直近の株式市場は反発しているので株式比率の高いファンドほど好成績になっています。

調整局面の下落率は債券比率が高いほど控えめです。

8資産均等型バランスは「マイ ミッドフィルダー」とほぼ同水準の運用成績で、シンプルな均等配分も悪くないですね。

8資産均等型同士では、低コストな『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』のほうがやはり優勢です。

eMAXIS 最適化バランス　まとめ

株式市場の反発が続いていることもあり、『eMAXIS 最適化バランス』設定来の運用実績は「マイ ストライカー」から「マイ ゴールキーパー」まで5つのファンドの間でかなり差がありますね。

チャイナ・ショックやイギリスのEU離脱騒動、アメリカの大統領選挙など相場が荒れ模様だった2016年は債券比率の高いファンドほど落ち込みが少なく、今とは逆の成績順だったこともありました。

リスク許容度に応じて、ファンドを選べるのは魅力的ですよね。5つの質問でリスク許容度を診断する「ポートスター」というロボアドバイザーも用意されています。

・ポートスター（三菱UFJ国際投信）ロボアドバイザー

・ポートステーション（三菱UFJ国際投信）運用レポートを動画で公開

その一方で「リスク水準を一定に保ちながら期待リターンを最大化」というキャッチコピーに過剰な期待は禁物でしょうか。

ほどほどのリターン・リスク水準で、コストを重視するなら『eMAXIS Slim バランス（8資産均等型）』という選択肢もあります。

『eMAXIS 最適化バランス』は純資産総額の面では伸び悩んでいる印象も受けます。

・低コストで選び放題　バランス型投信なら手間いらず（NIKKEI STYLE）

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